AI方向，今天传来了两个重要消息，对板块的影响比较大。
首先，高盛分析师团队预计，AI训练服务器仍将是市场增长的主要驱动力，这主要由不断升级的高级AI模型对计算能力的需求所推动。然而，其出货量增速预计将低于此前预期，预计AI训练服务器相关收入将在2025年同比增长30%，达到1600亿美元；2026年同比增长63%，达到2600亿美元，此前的预测分别为1790亿美元和2480亿美元。
高盛还预计，AI推理服务器2025-2026年销量将分别增长41%、39%，这得益于应用领域的不断扩大；通用服务器2025-2026年销量将分别增长6%、4%，收入将分别同比增长9%、7%，这得益于更换周期的逐步恢复和新CPU平台的推出。
高盛下调的是AI训练服务器的展望，但被传播成了“高盛大幅调低全球AI服务器出货量”。受此影响，相关板块个股今天大幅调整。
其次，阿里巴巴集团董事会主席蔡崇信在汇丰全球投资峰会上表示，开始看到人工智能（AI）数据中心建设出现泡沫苗头，美国的许多数据中心投资公告都是“重复”或相互重叠的。
蔡崇信说的是美国的人工智能数据中心建设，但却对A股相关板块造成了影响，AI算力、IDC（算力租赁）、边缘计算等相关板块出现了明显的调整，一些个股的跌幅还比较大。
在达哥看来，上面两则新闻对板块的影响，仅仅只是诱因，主要原因在于AI产业链不少分支板块前期涨幅巨大。加上当前科技股表现疲软、市场赚钱效应不佳，稍微有一些利空消息，就容易引发板块大幅震荡。
我们回到市场。
今天，A股三大指数震荡整理。截至收盘，上证指数几乎以平盘报收，深证成指、创业板指数分别下跌0.43%、0.33%。
沪深两市成交额12583亿元，较昨日缩量1925亿元。沪深京三市共有2502只个股上涨，2741只个股下跌，算是五五开。
昨天，达哥在文章中提到，上证指数的5分钟级别、15分钟级别均出现了底背离共振，30分钟级别出现了钝化，这意味着反弹至少能维持一天。从今天的表现来看，符合预期，但反弹力度低于预期。
短期而言，上证指数上方的压力位，在2月至3月上旬的箱体顶部附近，即3390点附近；下方的支撑位，在昨天的低点3340点附近。如果昨天的低点被跌破，那么大盘就还有调整的动力。
其他指数方面，深证成指2月10日以来形成了一个箱体，箱体底部最好是不要被跌破，否则容易对市场情绪形成负反馈。创业板指数昨天已经跌破了2月10日以来的平台底部。
虽然达哥对中长期行情比较乐观，但是在任何一轮中长期上行行情中，都会有一些时间长短不一的调整过程。因此，在短期操作方面不宜激进。
板块方面，今天出现了两极分化。一边是煤炭、电力、化纤、化工等低位板块及具有防御性质的板块在上涨，另一边是以人形机器人、人工智能、深海科技为代表的高位板块及近期大涨板块在大幅调整。
资金高切低以及“电风扇”行情，是近期市场出现的鲜明特征。
在当前行情略显疲弱的背景下，今天达哥就不多谈板块了，想给大家聊聊未来一段时间的主要关注方向。
最近两三个月，市场存在一条暗线，那就是涨价题材，比如柴油发电机、铅酸电池、香兰素、贵金属、部分小金属、双季戊四醇等，相关个股表现不俗。
涨价题材出现，具有多个因素打下的基础及形成的催化作用。
从政策层面来看，海外方面，美联储降息预期较强，全球存在“放水”的预期。国内方面，今年将实施适度宽松的货币政策，央行表示将择机降准降息；财政赤字率将按4%安排，赤字率创下改革开放以来的新高。
从供需层面来看，一些行业的落后产能已经出清，提振需求的政策在不断发力。
从市场层面来看，周期股PB处于历史分位低位，资金高切低，顺周期板块开始走强。
以上三个方面，影响最明显的就是有色、化工两个板块。达哥认为，这两个板块不妨多关注一下，尤其是产品涨价的品种。
最后达哥作一个总结：今天市场反弹力度略低于预期，重点观察上证指数昨天的低点是否会被跌破，如果跌破，那么就有继续调整的动力；不过，对中长期行情依然乐观，可以趁此机会多研究下潜力板块。操作上，不宜激进，适当控制仓位。板块方面，可以研究有色及化工板块。
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（张道达）
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